短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付即将到期债务的实力。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。班长睿睿今天给大家带来的是流动比率的分析要点。

　　1、对流动资产和流动负债的计算口径和计量价格进行调整

　　由于债权人注重以流动比率衡量企业的短期偿债能力，所以有的企业管理当局有夸大流动资产而缩小流动负债的倾向。为了使流动比率能反映企业的偿债能力，计算时应进行计算口径和计量价格的调整。如在确定流动资产的计算口径时应扣除具有特殊用途的现金、不能随时变现的交易性金融资产、扣除超出需要的存货等;在确定流动负债的计算口径时除了报表中列示的流动负债，还应包括非流动负债的到期部分、未列入报表的债务等。同时还需要调整计量价格，如存货的计量价格，为了便于比较，包括历史比较和同业比较，应当采用相同的计价方法。

　　2、流动比率的同业比较、历史比较

　　计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能得出比率的优劣。一般而言，营业周期越短，流动比率越低;营业周期越长，流动比率越高。

　　3、流动比率的局限性

　　尽管流动比率被广泛应用于短期偿债能力分析，但其也有自身的局限性。

　　(1)流动比率是一个静态指标，来源于资产负债表，是一种存量概念，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，即在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。实际上，流动负债具有循环性，即不断偿债的同时会有新的到期债务出现，偿债是不断进行的。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时，流动比率才能正确反映偿债能力。

　　(2)较高的流动比率仅仅说明企业有足够的可变现资产用来偿债，但并不表明有足够的现金来偿债。如果此时流动资产的质量很差，就会高估企业的流动资产，即使流动比率很高，仍不能保障企业偿还到期债务。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值的价格迅速变现，流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。

　　(3)在某些情况下，流动比率不能正确反映企业的偿债能力，如季节性经营的企业、大量使用分期付款结算方式的企业、年末销售大幅度上升或下降的企业等。

　　(4)流动资产中包含了流动性较差的存货以及不能变现的预付账款等，使流动比率所反映的偿债能力受到质疑。

　　(5)从合理利用资金的角度而言，各行各业、各个不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。如存货周转速度较快、结算资产较好的企业，其流动比率可以小于2，这样既满足偿债需要，又使该比率不致过高。若流动比率过高，往往说明企业在资金使用上不足，此时，企业应将多余的资金用于收益性较好的项目或用于其他项目。

　　流动比率的合理性标准是个复杂问题，不应把复杂问题简单化。首先，不同国家的金融环境不同，使得企业采用不同的营运资金政策，导致不同的流动比率。流动比率是否合理，不同国家、不同行业及同一企业的不同时期其评价标准是不同的。例如美国平均在1.4左右，日本平均在1.2左右。即使是同一国家不同的行业其流动比率也有明显不同。例如美国的纺织业流动比率接近2.5，而食品业只有1.1。我国企业的流动比率大多数不到2.0。近年来，平均的流动比率有不断下降的趋势，因为新的经营方式使得所需要的流动资产逐渐减少了。因此，流动比率的合理性，必须通过动态分析、历史比较和类似企业比较来评价。

　　(6)当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加流动负债来购买流动资产时，流动比率计算公式的分子与分母将等额地增加或减少，并造成流动比率本身的变化。流动比率的这一特点，使得企业管理当局有可能在该比率不理想时，通过年末突击偿还短期负债，下年初再如数借新债等手段粉饰其流动比率的状况。

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