远期合约的定价问题就是要计算远期价格。远期价格如果定的过高，则对空方有利;远期价格如定的过低，则对多方有利。那么，远期价格究竟应该如何确定呢?

　　由于远期合约在合同订立之初，合同双方一般没有现金流交换，因此，远期价格的订立原则是：远期价格应使得合同订立之初，合约双方的价值都为零(forward price should make the value of the contract be zero to both sides at the initiation of the contract)。这一方法称为无套利定价。

　　远期价格的一般公式为：远期价格等于即期价格加上持有标的资产现货的成本减去持有标的资产现货的收益。

　　FP=S0+持有成本-持有收益

　　我们可以通过一个例子来解释上述一般公式。例如，A想在一年后要一只老母鸡，为了规避老母鸡的价格风险，A与B签订了一份老母鸡远期合约，约定一年以后A支付给B一笔钱(远期价格)，B支付给A一只老母鸡。现在的问题是，老母鸡远期价格应该定为多少呢?我们从B的角度考虑，B愿意一年以后以多少钱把老母鸡卖给A呢?假设B现在买了一只小母鸡回来养，打算养一年以后，小母鸡就能变成老母鸡，可以卖给A。小母鸡现货价格为20元一只，那么是否养一年以后也以20元把老母鸡卖给A?读者会说，当然不可能了，因为这一年内，鸡有养殖成本(鸡的食宿费用、疫苗费用等)，假设为10元，那么这10元的持有成本当然应当问A索取，即老母鸡远期价格应该定为30元。同样的，持有小母鸡可能会有收益，假如小母鸡一年内生了10只蛋，卖了3元钱，那么这3元的持有收益应当在远期价格中扣除，即老母鸡远期价格应该定为27元。

　　如标的资产为金属或农产品等，则通常有持有成本(仓储费、保险费等)。如标的资产为金融产品，则通常有持有收益(利息、股息等)。

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