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刚刚,四大和投行吵起来了!


2019-10-16

投行和四大互(si)怼(bi)大战!

很多人把四大当做一个跳板,认为先在四大干几年镀层金,然后再去做券商投行,那有没有人从投行跳槽到四大呢?

一、投行和四大互(si)怼(bi)大战!

近日,一位普华永道的员工就在某社交平台提出了这个问题,但是却引发了一场投行和四大的隔空撕逼大战!

四大人认为:券商的财务水平进不了四大,工作内容就是复制券商审计报告、律师的律师报告进行黏贴,只是做材料。而且认为做投行的人都没有什么核心专业能力,只会拉皮条。

券商的人是进不了四大的,而四大的人进投行绰绰有余。

而投行人则认为:四大工作强度高工资低,所谓的能学到更多专业知识,那又怎样呢?你有没有想过你学这些所谓的知识有什么用呢?你自己努力把cpa考出来,在谁眼里都是一样的。投行你自己留心,一样能学到很多东西。不仅是会计审计,还有行业、法律知识。一个公司怎么起步的,怎么玩成功的,这都是投行才会去了解的。更重要的是人与人之间的沟通交流,这绝对是四大出身的人的短板,四大的环境还是太单纯了。

此外投行的人认为在四大你能接触到客户人员,大多都是底层财务人员;在投行,有更多机会认识到更高层一点的人、律师、评估师等等,这些人好好维系都是你以后的资源。

二、券商和投行到底谁更牛逼?

1、四大和投行工作内容不同

一般IPO项目涉及的中介机构包括:投行,律师,会计师,评估师。其中,投行是总协调人,负责安排整个项目进度、工作分工,以及与证监会的汇报沟通工作。

所以自项目正式启动,投行会有3-5人的团队长期驻守在现场,而会计师和律师一般是逢年报或者半年报审计的时点短期进场进行相应的工作。

一般会计师在现场两周到一个月就会结束工作,回去走流程出审计报告就完了,所以在四大你可以获得:

①严谨的职业精神

相对财务基础,我认为在四大养成的职业态度和工作习惯是更可宝贵的。虽然它不是那么明显和量化,但是渗入骨髓般的职业精神会成为整个职业道路上最不可替代的财富。

②扎实的财务基础

金融市场从业者,财务和法律背景是两个绝对的主流人群。四大形成的财务基础为之后在金融行业的发展奠定了一个好的基础。无论是去企业,还是投行或者私募基金等机构,财务背景都是你第一张名片。

而投行因为涉及海量的细节性核查工作,需要长年累月待在项目现场,每天吃喝玩乐都跟客户高管混在一起,所以跟客户搞好个人关系是所有工作顺利开展的前提,当然也直接决定了兄弟们的生活质量。

在一个项目中,投行收费高达数千万不等,承担的责任也更重大,并且投行收费几乎全部来自于项目成功。

而会计师和律师的收费一般在百万级别,且几乎在完成申报文件的节点就收取大部分的佣金,最终项目成功与否影响不大。

收费上的差异导致各方中介在面对项目中的具体问题时出发点有所不同。例如,对于财务不规范的一些问题,会计师会倾向于谨慎性处理,而投行会倾向于在不违反原则的前提下尽可能减少对客户的不利影响,这一差异有时候甚至会导致严重的冲突。

Business is business——投行在项目中与客户的利益充分绑定,决定了他们在中介机构间的强势地位。

所以,常见的情况是当投行与会计师就专业问题发生冲突时,要么会计师妥协,要么更换会计师,这也是四大在国内资本市场不受待见的原因之一。

2、四大和投行的招聘要求不同

国内投行社会招聘员工主要来自四大、律所、其他投行。这跟国内IPO制度发展密切相关,至少到目前为止,受限于IPO的中国特色审批制度,投行的作用类似会计师,是为监管机构提供一个专业的鉴证服务而非面向市场的价值发现作用,也就是所谓的牌照业务或者通道业务。

所以,简单粗暴的说法是:投行的工作与会计师的工作差异更多是的工作量和复杂度。

基于此,投行需要大量的来自四大的财务专业人士。总结起来,四大人在投行眼里的特点无外乎:财务基础好,好用(工作严谨、甚少浮夸)。

投行在招聘四大人的时候考察的方面简单来说包括:

1、工作年限+CPA;

2、个人素质。

工作年限和CPA是考察一个四大人财务专业能力最简单直观的方式,试想两份简历摆在面前,一个在四大工作了四年只考过了CPA两科,一个工作三年CPA全过,基本上前面那个就不怎么考虑了。

但是面试仍然很重要,主要考察的是个人的言谈举止,这一点其实有点黑幕,就是国内投行普遍对四大人评价是过于刻板情商过低,所以需要通过面试看这个人是否“还算中毒不深”,是否还能够“同化”过来。

很多的投行人对四大的偏见根深蒂固,既有业务上合作产生的冲突所致(四大相对国内审计师的不灵活是普遍的,而且引以为荣……),也有一些四大人去了投行之后跟投行团队长期无法融入,始终比较异类的缘故。

常常有一些从四大进入投行的人,脸上仍然有很重的会计师气质,可见一斑。

其实投行相对具有百年历史将professional视为核心价值观的四大而言,江湖气息浓厚。

因为国内投行服务严重同质化,为了生存,拼关系拼资源拼喝酒拼忽悠,这些造就了国内投行圈的基本气质。

作为四大人,要么适应要么离开,但适应不是要放弃底线和原则,严谨的职业态度永远是你区别于大多数人的东西,这也是从事任何一份职业的关键。

3、四大和投行薪资待遇不同

咱们先来看投行的,随着2019年中报悉数披露完毕,A股上市券商的薪酬情况也浮出水面。

其中,中信证券以35.70万的上半年人均薪酬碾压其他券商,其支付给职工的薪酬总数达到31.92亿元,最新员工为8941人,尽显财大气粗的气质。 其次是海通证券,上半年员工的人均薪酬为33.58万元,虽然其支付给职工的现金总数只有18.97亿元,但其员工数也只有5649人,显示了“人少好分钱”;国泰君安则以26.84万元的人均薪酬排名第三,其支付的薪酬总数达30.32亿元,但员工数也达到11295人。 另外,招商证券、华泰证券、中国银河、国信证券、申万宏源等上半年员工的人均薪酬也超过20万元。


四大刚刚也调整了应届生的薪资,从8500元提到了9000元,四大的薪酬和职级非常的明确,以普华永道为例:

三、到底该选择投行还是四大?

看了这么多,那么到底是该选择投行还是四大呢?其实并没有确定的答案,这和每个人的性格、职业规划都密切相关。

而且这涉及到大家的人生抉择的重要时刻,甚至会影响以后的人生轨迹,我只能客观的描述我所知道的情况,供大家自行去判断。

选择四大的优势:

1)审计经验。在目前IPO对财务审核越来越严格的情况下,来到四大审计工作几年确实有很大优势,不仅对审计师的工作内容有了清晰的了解,而且在以后去投行时,能够良好的判断重大错报风险领域在哪里,与直接去投行的人员相比(经验丰富的投行老司机除外),可能更加具有财务风险敏感性。

2)四大的金字招牌。虽然国内所越来越壮大,对四大审计冲击很大,但是四大出来的审计人员依旧很抢手,有的券商投行甚至直接在招聘要求中写明四大会计师事务所优先。

3)学历学校相对较好。一般审计行业入行门槛相对投行相对较低,即使四大全日制研究生学历也不过为35%左右,并且学校为985,在四大算相对较好的学历了。如果本科不太差,在跳槽时还是非常具有竞争力的。猎头朋友说过四大985硕士+CPA+三年工作经验在人才市场比较受欢迎。

从学历来看,四大从业者学历普遍较高,50%为本科学历,将近50%为研究生及以上学历。其中拥有研究生学历的占比35%,拥有MBA学位的占比11% 。

选择四大的劣势:

1)一般事务所跳槽去券商投行,一般需要2-3年审计经验,最好拿到通过CPA综合阶段,能够签字。如果在事务所经验短、CPA尚未获得,这均会为跳槽到一个满意的一线券商打折。另外,硕士毕业后2-3年再去投行,年龄方面相对属于劣势。

2)同行业跳槽相对更易。因为国内券商投行的工作模式大同小异,从一家券商投行跳到另外一家,会更容易一些,这也是券商投行在招聘投行项目经理时,有投行经理的需要工作经验2年,而会计师则需要3年。

3)收入前几年相对较低。四大的工资在行业内比较透明,并且是固定工资,第一年税前9000,以后每年以30-50%的速度进行增长。券商的工资base前几年可能比四大高,后期不如四大base高,主要看项目奖金(这一部分不固定,所以有风险)。这也是题主需要考虑的,扪心问一下,在上海、北京或其他一二线城市,第一年能否承受住税前9000多的工资?

4)四大审计员这几年在人才市场供给很大,加剧了求职竞争。

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